Det har blivit dags igen att ombalansera Automagic-portföljen. Portföljen som är baserad på Trendande värde, en systematisk, kvantitativ investeringsstrategi.
Ombalansering görs var tredje månad, fyra gånger per år. Vid varje ombalansering byts de 3 sämst presterande aktierna ut mot de 3 starkaste nya aktierna enligt villkoren för Trendande värde.
I första inlägget om ombalansering av Automagic-portföljen går jag igenom mer i detalj själva processen. I detta inlägg kommer jag endast skriva om vilka förändringar som gjordes samt reflektioner kring prestation för portföljen.
Utveckling
Sen portföljen startade 2019-07-15 presterade den bra jämfört med Stockholmsbörsen fram tills Corona-utbrottet (markerat med “Högsta”) i grafen nedan.
Portföljen har straffats hårdare under pandemin vilket jag tror främst beror på att flera innehav är mindre bolag där det finns en större osäkerhet från aktieägarnas sida gällande hur de ska klara en kris som denna jämfört med storbolag.
Man kan dock se en tendens på återhämtning från botten (markerat med “Lägsta” i grafen nedan).
Grafen nedan visar utveckling sedan senaste ombalanseringen (2019-03-09). Även under denna period har portföljen underpresterat jämfört med Stockholmsbörsen, dock har en viss återhämtning gjort från lägstanivån.
Jag ser Corona-utbrottet som en särskild händelse och bryr mig därför inte särskilt mycket om portföljens utveckling jämfört med Stockholmsbörsen under denna period, iallafall inte initiellt. Rapporterna i Q2 ska bli intressant att se dock och hur Corona påverkat bolagens faktiska siffror.
Nuvarande innehav
Nedan presenteras aktierna i portföljen innan ombalansering.
Resultat från screening
De 3 bolagen med högst trendande värde från screeningen men för tillfället inte finns med i portföljen väljs. Dessa blev:
- Academedia
- Momentum group
- Genesis IT
Vi identifierar också de aktier i den nuvarande portföljen som gått sämst (utveckling):
- Drillcon
- Lammhults Design Group
- Semcon
Förändringar
Drillcon, Lammhults och Semcon säljs alltså och vi välkomnar Academedia, Momentum group och Genesis IT till portföljen efter ombalansering. Portföljen efter ombalansering ser därför ut som följer:
Denna fördelning kommer att behållas till nästa ombalansering, som blir den 1 september.
